ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 28-29 Temmuz tarihlerindeki faiz kararı öncesinde doların değer kazanması ve tahvil faizlerinin yüksek seyretmesi, ons altın fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor. Salı günü işlemlerinde yüzde 0,7'ye yaklaşan kayıpla 4.050 doların altına inen ons altın, bir önceki seansta 4.116 dolara kadar yükselmişti. Şimdi gözler 4.000 dolar seviyesinde; bu psikolojik destek, yatırımcılar için kilit nokta haline geldi.
Dolar ve tahvil faizleri altını zorluyor
Dolar endeksi 101,55 seviyesine yükselerek son bir ayın en yüksek düzeylerinden birine ulaştı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,64-4,65 bandında seyrediyor. Güçlü dolar, altını diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar için daha pahalı hale getirirken, yüksek tahvil faizleri faiz getirisi olmayan altının cazibesini azaltıyor. Bu nedenle altındaki yükseliş denemeleri sınırlı kalıyor.
Petrol düştü ama altına yaramadı
Petrol fiyatlarındaki sert düşüş enflasyon endişelerini hafifletse de altına beklenen desteği vermedi. Brent petrolde yüzde 6'nın üzerinde, ABD tipi ham petrolde ise yüzde 7'yi aşan düşüş yaşandı. Uzmanlar, enerji fiyatlarındaki gerilemenin enflasyon baskısını azaltabileceğini ancak güçlü dolar karşısında altının bu avantajdan yararlanamadığını belirtiyor.
Fed faiz artışı ihtimali yükseldi
Piyasalar temmuz toplantısında faizlerin yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit tutulmasını beklese de vadeli piyasalarda en az 25 baz puanlık faiz artışı olasılığı son bir haftada yüzde 16'dan yüzde 36,3'e fırladı. Eylül toplantısında faiz artışı ihtimali ise yüzde 81 seviyesinde fiyatlanıyor. Uzmanlar, Fed'in şahin bir duruş sergilemesi halinde dolar ve tahvil faizlerinde yeni yükselişler olabileceğini, bunun da altını daha da baskılayabileceğini ifade ediyor. Buna karşılık faizlerin sabit kalması ve yumuşak mesajlar, altında toparlanma beklentilerini güçlendirebilir.
Enflasyon verileri belirleyici olacak
Fed kararının ardından piyasalar, ABD'nin ikinci çeyrek büyüme verisi ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonunu takip edecek. Mayıs ayında yıllık PCE enflasyonu yüzde 4,1'e, çekirdek gösterge ise yüzde 3,4'e yükselmişti. Beklentilerin üzerinde gelecek veriler faiz artışı beklentilerini artırarak altın üzerinde ilave baskı oluşturabilir. Daha zayıf veriler ise doların gücünü sınırlayarak altına destek sağlayabilir.
Gram altın kur desteğiyle dirençli
Ons altındaki gerilemeye rağmen gram altın iç piyasada daha dirençli bir görünüm sergiliyor. Dolar/TL'nin 47,35 seviyesinin üzerinde kalması, ons fiyatındaki düşüşün grama tam olarak yansımasını engelliyor. Gram altın 6.200-6.210 lira bandında işlem görürken, çeyrek altın yaklaşık 10.100 lira, yarım altın 20.200 lira ve Cumhuriyet altını 41.600 lira seviyelerinde fiyatlanıyor. 28 Temmuz itibarıyla güncel fiyatlar: gram altın 6.268 lira, çeyrek altın 10.084 lira, yarım altın 20.171 lira, Cumhuriyet altını 41.603 lira, ons altın 4.048 dolar.
Teknik görünümde 4.000 dolar kritik
Kısa vadede 4.050 dolar ilk önemli destek seviyesi olarak takip ediliyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde 4.000 dolar psikolojik desteği yeniden test edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 4.070 dolar ara direnç, 4.110-4.116 dolar bandı güçlü direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Hareketli ortalamaların bulunduğu 4.074-4.078 dolar aralığının altında kalındığı sürece satış baskısının devam edebileceği değerlendiriliyor. Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) 48 seviyesinde olması alıcı ve satıcılar arasında belirgin bir üstünlük olmadığını gösteriyor. Negatif momentum ise yükseliş ivmesinin zayıf olduğuna işaret ediyor. 4.110 doların aşılması teknik görünümü iyileştirebilir.
Altın fonlarında çıkış sürüyor
Küresel altın fonlarından haziran ayında 8,9 milyar dolarlık çıkış yaşandı. Fonların toplam altın varlıkları 74 ton azalarak 4.047 tona gerilerken, yılın ilk yarısındaki toplam varlıklar hâlâ 18 ton artıda bulunuyor. Uzmanlar, Fed'in faiz artırmaması, petrol fiyatlarının düşük seyretmesi ve enflasyonun yavaşlaması halinde altının yeniden güç kazanabileceğini belirtiyor. Buna karşılık İran ile ilgili jeopolitik risklerin yeniden yükselmesi durumunda güvenli liman talebinin hızla artabileceği ifade ediliyor.
