Küresel Piyasalar ABD Verilerine Odaklandı: Enflasyon ve İstihdam Gündemde

Küresel pay piyasaları, geçtiğimiz hafta birbirinden farklı dinamiklerin etkisiyle karışık bir seyir izledi. ABD'de yapay zeka ve teknoloji şirketlerinin artan maliyetleri, jeopolitik gelişmeler, şirket bilançolarından gelen sinyaller ve makroekonomik veriler yatırımcıların dikkatini çekti. Önümüzdeki hafta ise gözler başta enflasyon ve tarım dışı istihdam verileri olmak üzere yoğun bir veri takvimine çevrildi.

ABD Piyasalarında Karışık Sinyaller

ABD'de hükümetin kısmi kapanma sürecinin ardından bütçe paketinde varılan anlaşma ile tam faaliyetlere dönüldü. Ancak tarım dışı istihdam verisinin ertelenmesi iş gücü piyasasına dair belirsizlikleri artırdı. Hafta ortasında açıklanan şirket bilançoları, özellikle yapay zeka ve teknoloji yatırımlarındaki maliyet artışlarının finansal tablolara daha belirgin yansıdığını gösterdi. Bu durum piyasalarda satış baskısına neden oldu.

Haftanın sonlarına doğru ABD iş gücüne ilişkin alternatif verilerde soğuma işaretleri görülmesiyle, Fed'in faiz indirimi beklentileri yeniden değerlendirildi. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed'in haziran ayına kadar faiz indirimine gitmeyeceği yönündeki tahminler zayıfladı. Analistler, cuma günü risk iştahında toparlanma olduğunu ve yatırımcıların teknoloji hisselerinden uzaklaşarak çeşitlendirme yapmasının Dow Jones endeksinin rekor kırmasına katkı sağladığını belirtti.

Gelecek Haftanın Kritik Verileri

Yatırımcılar önümüzdeki hafta açıklanacak verilere odaklandı:

Enflasyon verileri
Tarım dışı istihdam verisi
Perakende satışlar
İşsizlik oranı
Haftalık işsizlik maaşı başvuruları
2. el konut satışları

Analistler, enflasyon verilerinin piyasalarda oynaklığı artırabileceğini, fiyatlarda belirgin bir gerileme görülmesi halinde para politikası beklentilerinin yeniden şekillenebileceğini ifade etti. Fed yetkililerinin açıklamaları da yakından takip ediliyor. Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, ABD ekonomisine dair "temkinli iyimser" olduğunu belirtirken, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly iş gücü piyasasındaki zayıflığa karşı bir veya iki faiz indiriminin gerekebileceğini düşündüğünü açıkladı.

Jeopolitik Gelişmeler ve Diğer Piyasalar

Jeopolitik tarafta, ABD ve İran heyetleri Umman'ın başkenti Maskat'ta doğrudan olmayan müzakereler gerçekleştirdi. ABD Başkanı Donald Trump görüşmeleri "çok iyi" olarak nitelendirdi ve İran'ın yeni anlaşma isteğini vurguladı.

Diğer piyasalarda ise şu gelişmeler yaşandı:

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı 4,21 seviyesinde tamamladı.
Altının ons fiyatı yüzde 2,1 değer kazanarak 4.952 dolara ulaştı.
Dolar endeksi yüzde 0,7 artışla 97,7 seviyesinde kapandı.
Brent petrolün varili yüzde 3 düşüşle 67,6 dolardan işlem gördü.

Avrupa ve Asya Piyasalarındaki Gelişmeler

Avrupa'da enflasyonist baskıların hafiflediğine işaret eden verilerle pozitif bir seyir öne çıktı. Avro Bölgesi'nde ocak ayı enflasyonu yıllık bazda yüzde 1,7'ye geriledi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizlerini sabit tutarken, Başkan Christine Lagarde enflasyon konusunda iyimser olduklarını ifade etti. İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise yıl içinde faiz indirimi sinyali verdi.

Asya piyasalarında Japonya hariç genel olarak satıcılı bir seyir izlendi. Japonya'da bu hafta sonu yapılacak erken genel seçimler yakından takip ediliyor. Seçimlerin ülke piyasalarında risk iştahını canlı tutması bekleniyor. ABD'deki yapay zeka ve teknoloji hisselerindeki satış baskısı Asya borsalarına sınırlı olarak yansıdı.

Yurt İçi Piyasalarda Enflasyon Raporu Beklentisi

Yurt içinde Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 2,29 düşüşle 13.521,96 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), yılın ilk Enflasyon Raporu'nu 12 Şubat'ta açıklayacak. TCMB toplam rezervleri 218 milyar 158 milyon dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Ocak ayı enflasyon verilerine göre, tüketici fiyatları aylık yüzde 4,84 arttı, yıllık enflasyon ise yüzde 30,65 olarak gerçekleşti. Dolar/TL kuru haftayı 43,6050 seviyesinden tamamladı. Önümüzdeki hafta sanayi üretimi, TCMB enflasyon raporu ve ödemeler dengesi verileri takip edilecek.