Küresel Piyasalarda Karışık Seyir: Yapay Zeka ve İşgücü Kaygıları Gölgesinde
Küresel finansal piyasalarda bu hafta, yapay zeka yatırımlarının şirket karlılıkları üzerindeki potansiyel etkilerine yönelik artan endişeler ile ABD işgücü piyasasından gelen soğuma sinyalleri nedeniyle karışık bir seyir hakim oldu. Dünya genelinde teknoloji sektöründeki yüksek değerlemelerin sürdürülebilirliği sorgulanırken, ABD'den açıklanan verilerin ekonomide beklenenden daha sert bir yavaşlamaya işaret etmesi, yatırımcıların risk iştahını önemli ölçüde törpüledi.
ABD İşgücü Piyasasında Soğuma Sinyalleri
ABD'de dün açıklanan veriler, işgücü piyasasında belirgin bir soğumanın yaşandığını ortaya koydu. JOLTS açık iş sayısı, Aralık 2025'te 6 milyon 542 bin ile Eylül 2020'den bu yana kaydedilen en düşük seviyeye geriledi. Ayrıca, ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 31 Ocak ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 22 bin kişi artarak 231 bine yükseldi ve piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Danışmanlık şirketi Challenger, Gray & Christmas'ın açıkladığı verilere göre, ABD merkezli işverenlerin duyurduğu işten çıkarmaların sayısı ocak ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 118 artışla 108 bin 435'e çıkarak, 2009'dan bu yana kaydedilen en yüksek ocak ayı seviyesine ulaştı. Bu veriler, istihdam piyasasındaki soğumanın devam ettiğine işaret ederken, yatırımcıların odağına istihdam raporu verilerini yerleştirdi.
Yapay Zeka Harcamaları Teknoloji Hisselerini Baskılıyor
Öte yandan, ABD'li teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarının kısa vadede somut kazanca dönüşüp dönüşmeyeceği, piyasaların ana gündem maddelerinden biri haline geldi. Alphabet'in bilançosunun şirketin yapay zeka harcamalarını artırmayı planladığına işaret etmesi, teknoloji hisselerindeki kayıpları tetikledi. Şirketin sermaye harcamalarının 2025 seviyesinin neredeyse iki katına çıkacağını duyurması, sektördeki harcama kaygılarını daha da artırdı.
Anthropic'in hukuk, finansal analiz ve satış alanlarına yönelik yeni yapay zeka aracını açıklaması, bu tür araçların yazılım şirketlerinin kar marjlarını olumsuz etkileyebileceği beklentisini güçlendirdi. Bu gelişmeler ışığında, dün Oracle, CrowdStrike ve Salesforce hisseleri sırasıyla yüzde 6,9, yüzde 9,2 ve yüzde 4,8 değer kaybetti.
New York Borsasında Düşüş ve Diğer Piyasa Gelişmeleri
Bu gelişmelerle birlikte New York borsasında dün S&P 500 endeksi yüzde 1,23, Nasdaq endeksi yüzde 1,59 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,20 düşüşle kapandı. ABD'de endeks vadeli kontratlar güne satıcılı başlarken, tahvil piyasalarında alış ağırlıklı bir seyir öne çıktı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,19 seviyesinde bulunuyor.
Kıymetli metaller tarafında ise dün satış baskısı hakimken, yeni işlem gününde gümüş ve altın fiyatlarında toparlanma görüldü. Dün altının ons fiyatı yüzde 2,6 düşüşle 4 bin 812 dolardan günü tamamlarken, şu sıralarda yüzde 1,1 artışla 4 bin 863 dolardan alıcı buluyor. Gümüş ise dün günü yüzde 15,8 azalışla 73,7 dolardan kapandı.
Avrupa Merkez Bankaları Faizleri Sabit Tutuyor
Avrupa borsalarında dün negatif bir seyir izlenirken, Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini sabit tuttu. ECB, 3 temel politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda sabit tutarken, Başkan Christine Lagarde enflasyonun orta vadede yüzde 2'ye geri döneceği konusunda iyimser olduklarını ifade etti.
İngiltere'de ise BoE politika faizini yüzde 3,75'te sabit tutarken, yıl içinde faiz indirimlerinin olabileceğinin sinyalini verdi. BoE Başkanı Andrew Bailey, enflasyonun hedeflenen yüzde 2 seviyesine bir yıl daha erken ulaşacağını öngördüklerini belirterek, bu seviyede sürdürülebilir şekilde kalmasının önemine dikkat çekti.
Asya Piyasaları ve Japonya'daki Seçim Beklentisi
ABD endekslerinde teknoloji hisseleri öncülüğündeki satış dalgası Asya endekslerinde de hissedilirken, Japonya'da hafta sonu yapılacak genel seçimler yatırımcıların odağında bulunuyor. Japonya Başbakanı Takaiçi Sanae'nin erken seçime gitme kararı, daha fazla teşvik harcaması yapılması beklentisiyle ülke piyasalarında risk iştahının canlı kalmasına katkı sağlıyor.
Makroekonomik veri tarafında ise Japonya'da aralık ayı yıllık hanehalkı harcamaları yüzde 2,6 azalışla beklentilerin altında gelirken, aralık ayına ilişkin öncü endeks 114,5 ile tahminleri geride bıraktı. Bu gelişmelerle kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,4 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 yükselirken, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 3 ve Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,5 düşüşle işlem görüyor.
Türkiye'den Piyasa Gelişmeleri
Dün satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,17 değer kaybederek 13.589,14 puandan tamamladı. Öte yandan, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) toplam rezervleri, 30 Ocak haftasında 218 milyar 158 milyon dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ve rekor serisini üçüncü haftaya taşıdı.
KKM bakiyesi ise geçen hafta 232 milyon lira azalarak 2 milyar 914 milyon liraya geriledi. Böylece KKM büyüklüğü, toplam mevduatın yüzde 0,01'ini oluşturdu. Dolar/TL, dünü 43,5340'tan tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,2 üzerinde 43,6130'dan işlem görüyor.
Analistler, bugün yurt içinde hazine nakit dengesi, yurt dışında ise Almanya'da sanayi üretimi ve dış ticaret dengesi ile ABD'de Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.500 ve 13.400 puanın destek, 13.700 ve 13.800 puanın ise direnç konumunda olduğunu kaydetti.
