Küresel finans piyasalarında bu hafta tüm gözler Amerikan Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın yapacağı açıklamalara çevrildi. Powell'ın gelecek hafta katılacağı panelde, Fed'in aralık ayındaki toplantısında faiz indirimine gidip gitmeyeceğine dair önemli ipuçları vermesi bekleniyor.
Fed'den Faiz İndirimi Sinyalleri Güçleniyor
Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda Fed'in aralık toplantısında faiz indirimine gideceğine yönelik beklentiler önemli ölçüde arttı. Para piyasaları, Fed'in aralık ayında %85 olasılıkla faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor. Bu beklentinin artmasında Fed yetkililerinden gelen açıklamalar kritik rol oynadı.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, iş gücü piyasasına dair endişelerini dile getirerek aralık ayı toplantısında faiz indirimi yapılmasını savunduğunu ifade etti. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly de iş gücü piyasasında ani bozulmanın enflasyonun aşırı ısınmasından daha olası ve yönetilmesinin daha zor olduğunu belirterek, gelecek ay faiz oranlarının düşürülmesini desteklediğini açıkladı.
Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett'in Fed başkanlığı için güçlü adaylar arasında anılması da piyasalarda etkili oldu. Hassett'in göreve gelmesi halinde faiz indirimlerini önceleyen bir yaklaşım sergileyeceğine yönelik beklentiler, Fed'e ilişkin gevşeme öngörülerinin güçlenmesine katkı sağladı.
Emtia Piyasalarında Rekorlar Kırıldı
Artış faiz indirimi beklentileri tahvil piyasasında talebi artırırken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda yaklaşık 7 baz puan düşüşle %4,02 seviyesinde haftayı tamamladı.
Fed'e ilişkin gevşeme tahminleri altın fiyatlarını destekledi. Altının onsu haftalık bazda %3,7 değer kazanarak 4.219 dolara yükseldi. Altındaki güçlü seyire paralel değerlenen gümüşün ons fiyatı ise cuma günü 56,86 dolara çıkarak rekor tazeledi. Gümüşün onsu haftayı %13,6 artışla 56,73 dolardan kapattı.
Elektronik, yarı iletken ve yenilenebilir enerji gibi sektörlerin yoğun gümüş talebi ile Fed'in faiz indirimlerine başlamasının, gümüş fiyatlarını destekleyen önemli faktörler olduğu belirtiliyor.
Dolar endeksinde ise geçen hafta Fed'in faiz indirimlerine ilişkin artan öngörüler nedeniyle düşüş eğilimi öne çıktı. Endeks, haftayı %0,7 gerilemeyle 99,5 seviyesinden kapattı. Brent petrolün varil fiyatı ise haftayı %2,1 değer kazancıyla 63,2 dolarda tamamladı.
Küresel Borsalarda Yükseliş Hakim
New York borsasında geçen hafta alıcılı bir seyir öne çıktı. Haftalık bazda S&P 500 %3,73, Nasdaq endeksi %4,93 ve Dow Jones endeksi %3,18 yükseldi.
Avrupa borsalarında da Fed'in faiz indirimine gideceğine dair öngörülerin güçlenmesinin yanı sıra Rusya-Ukrayna barış sürecine ilişkin olumlu gelişmeler sonrası azalan jeopolitik risklerle pozitif bir seyir gözlendi. Haftalık bazda İngiltere'de FTSE 100 endeksi %1,90, Fransa'da CAC 40 endeksi %1,75, İtalya'da MIB 30 endeksi %1,62 ve Almanya'da DAX endeksi %3,23 yükseliş kaydetti.
Asya borsalarında da Fed'in faiz indirimlerine yönelik iyimserliğin tekrar artmasıyla pozitif bir seyir hakim oldu. Haftalık bazda Çin'de Şanghay bileşik endeksi %1,40, Hong Kong'da Hang Seng endeksi %2,53, Güney Kore'de Kospi endeksi %3,95 ve Japonya'da Nikkei 225 endeksi %1,90 değer kazandı.
Türkiye Piyasalarında Büyüme ve Enflasyon Odakta
Yurt içi piyasalarda geçen hafta satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftalık bazda %0,22 düşüşle 10.898,70 puandan kapandı. Dolar/TL ise haftayı önceki haftalık kapanışın %0,2 üzerinde 42,5070'ten tamamladı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, geçen hafta yaptığı açıklamada kasım ayına ilişkin öncü verilerin dezenflasyonun sağlıklı biçimde sürdüğünü gösterdiğini, hem manşet hem de alt kalemlere bakıldığında daha iyi bir veri görmeyi beklediklerini ifade etti.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ise yeni yılda vergi ve harçları yüzde 25,49 olarak belirlenen yeniden değerleme oranı yerine, enflasyon hedeflerini dikkate alarak daha düşük artırmak için çalıştıklarını açıkladı.
Önümüzdeki hafta pazartesi günü büyüme, salı günü dış ticaret dengesi, çarşamba günü enflasyon, perşembe günü reel efektif döviz kuru, cuma günü ise hazine nakit dengesi verileri takip edilecek.
Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.800 ve 10.700 puanın destek, 11.000 ve 11.100 puanın ise direnç konumunda olduğunu belirtiyor.
AA Finans'ın beklenti anketine katılan ekonomistler, Gayri Safi Yurt İçi Hasıla'nın (GSYH) yılın 3. çeyreğinde yıllık bazda %3,97 artacağını tahmin ediyor. Ekonomistlerin 2025 yılının tamamına ilişkin büyüme beklentilerinin ortalaması ise %3,49 seviyesinde bulunuyor.
