Küresel piyasalar geçen hafta çip üreten şirketlerin hisselerinde görülen sert düşüşler ve Orta Doğu'da tırmanan jeopolitik gerilimle satış ağırlıklı seyrederken, gözler Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararına çevrildi.
Yapay Zeka Yatırımları ve Çip Hisselerindeki Satış Baskısı
Yapay zeka alanındaki devasa yatırımların karşılık bulup bulmayacağına dair endişeler, çip üreticisi şirketlerin hisseleri üzerinde satış baskısını sürdürüyor. Trilyonlarca dolarlık harcamaların ne zaman kar sağlayacağı belirsizliğini korurken, teknoloji hisselerinin aşırı değerlenip değerlenmediği piyasalarda tartışma konusu olmaya devam ediyor.
Jeopolitik Gerilim ve Petrol Fiyatları
ABD'nin İran'a yönelik saldırılarını yoğunlaştırması ve İran'ın misilleme olarak bölgedeki diğer ülkelere saldırılarına devam etmesi, küresel piyasalarda risk iştahını olumsuz etkiledi. Brent petrol, haftayı yüzde 14,2 artışla 86,8 dolardan tamamlayarak 19 haftanın en hızlı haftalık yükselişini gerçekleştirdi.
ABD'de Enflasyon Verileri ve Fed Beklentileri
ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) haziranda aylık bazda yüzde 0,4 azalırken, yıllık bazda yüzde 3,5 artarak beklentilerin altında gerçekleşti. TÜFE, aylık bazda Mayıs 2020'den bu yana ilk kez düştü. Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise haziranda aylık bazda yüzde 0,3 azalırken, yıllık bazda yüzde 5,5 artarak beklentilerin altında kaldı. ÜFE, aylık bazda Ağustos 2025'ten bu yana ilk kez düşüş kaydetti.
Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in faiz artırımına gideceğine yönelik fiyatlamalar eylül ayından ekim ayına ötelendi. Ancak yatırımcılar, enerji fiyatlarındaki son artışın enflasyondaki yavaşlama trendini tersine çevirebileceği endişesiyle geçmişe dönük verilere temkinli yaklaşıyor.
Fed Başkanı Warsh: Enflasyona Tolerans Yok
Fed Başkanı Kevin Warsh, ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde yaptığı sunumda yüksek seyreden enflasyona tolerans göstermeyeceklerini ve fiyat istikrarını yeniden tesis etme konusunda kararlı olduklarını vurguladı.
Altın Fiyatlarındaki Düşüş
Altının onsu geçen hafta yüzde 2,2 düşüşle 4 bin 18 dolara indi. ABD-İran geriliminin petrol fiyatlarını yüksek seviyelerde tutması ve enflasyonist endişelerin Fed'in kısıtlayıcı politika izleyeceği öngörülerini güçlendirmesi altın fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor. Analistler, Orta Doğu'da gerilim devam ettiği sürece likidite ihtiyacının süreceğini ve dolara olan talebin artacağını belirterek, altın fiyatlarındaki düşüş eğiliminin devam edebileceğini söyledi.
New York Borsası Negatif Seyretti
New York borsasında geçen hafta ABD ile İran arasında yeniden tırmanan gerilim ve teknoloji hisselerindeki satış baskısının artmasıyla negatif bir seyir izlendi. Dow Jones endeksi yüzde 0,9, S&P 500 endeksi yüzde 1,6 ve Nasdaq endeksi yüzde 2,9 azalışla haftayı tamamladı.
Avrupa'da ECB Faiz Kararı Bekleniyor
Avrupa borsaları, Orta Doğu'daki çatışmalar ve şirket bilançolarından gelen karışık sinyallerle karışık bir seyir izledi. Kamu hizmetleri ve telekom sektöründeki şirketlerin bilançolarının beklentilerin altında kalması ve yapay zeka şirketlerine ilişkin değerlemelerin çok yükseldiğine dair endişeler satış baskısını artırdı.
İngiltere'de Andy Burnham pazartesi günü başbakanlık koltuğuna oturmaya hazırlanıyor. Analistler, kritik konunun hazine ve maliye bakanlığına kimin geleceği olduğunu belirtti. Burnham'ın arazi vergilerini artırabileceğine dair öngörüler öne çıkıyor. Analistler, arazi vergisinin artırılmasının İngiltere'de konut fiyatlarında sert düşüşü beraberinde getirebileceğini söyledi.
İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi (ONS) verilerine göre, İngiltere ekonomisi mayısta yüzde 0,1 büyüdü. Avro Bölgesi mayısta 7,8 milyar avro ticaret açığı verdi. Bölgede yıllık enflasyon haziranda yüzde 2,8'e yavaşladı. ECB'nin gelecek haftaki toplantısında faizleri sabit bırakması bekleniyor.
İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 1 değer kazanırken, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,4 ve Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,9 değer kaybetti. Fransa'da CAC 40 endeksi yatay seyretti.
Asya Borsaları Hong Kong Hariç Geriledi
Yatırımcılar, büyük bankaların güçlü bilançolarının ardından yarı iletken sektöründen bankacılık gibi diğer sektörlere yöneldi. Bu durum, çip sektörüne bağımlı Asya piyasalarını satış baskısına karşı savunmasız bıraktı. Güney Kore Merkez Bankası'nın perşembe günkü toplantısında politika faizini artırması bekleniyor. Ülkede haziran enflasyonu yüzde 3,2 ile son 2,5 yılın en yüksek seviyesine çıktı.
Çin ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda yüzde 4,3 büyüyerek piyasa beklentilerinin altında kaldı. Bu oran, son 3,5 yılın en düşük büyümesi olarak kaydedildi. Haziranda perakende satışlar yıllık bazda yüzde 1, sanayi üretimi yüzde 5,3 arttı. Analistler, geniş kapsamlı bir teşvik paketinin olası görünmediğini belirtti.
Bölgede teknoloji hisselerinde sert düşüşler görüldü. SK Hynix'in hisseleri yüzde 15,7, Samsung Electronics'in hisseleri yüzde 8,3 geriledi. Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 8,9, Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 6,4, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 5,8 değer kaybederken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,6 değer kazandı.
Yurt İçinde TCMB Faiz Kararı Takip Edilecek
Yurt içinde BIST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 2,4 azalarak 13.981,05 puana geriledi. Dolar/TL, haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 47,1580'den tamamladı. Gelecek hafta perşembe TCMB'nin faiz kararı takip edilecek. Ayrıca cuma günü Moody's'in Türkiye değerlendirmesi bekleniyor. Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "BB-" olarak teyit ederken, görünümü "durağan" olarak korudu.
