Samsung Electronics, ikinci çeyrek finansal sonuçlarında çip biriminde elde ettiği 250 katlık kâr artışıyla rekor kırarken, küresel çip arzındaki sıkıntının 2027'de daha da kötüleşeceği ve 2028'e kadar devam edeceği uyarısında bulundu. Yapay zeka teknolojilerine yönelik yoğun talep, bellek çiplerine olan ihtiyacı katlayarak artırıyor. Samsung, bu talebi karşılamak için dünyanın en büyük veri merkezi operatörleriyle uzun vadeli tedarik anlaşmaları imzaladı.
Arz sıkıntısı 2028'e kadar sürecek
Samsung Bellek İş Birimi İcra Başkan Yardımcısı Jaejune Kim, analist toplantısında yaptığı açıklamada, “2027’de arz sıkıntısı bu yıla göre daha da kötüleşecek ve 2028’de de devam edecek” dedi. Bu açıklama, son dönemde yapay zeka harcamalarının yavaşlayabileceği endişesiyle değer kaybeden çip hisseleri için kritik önem taşıyor. Samsung, önümüzdeki dönemde bellek çipi fiyatlarının yüksek seyretmeye devam edeceğini öngörüyor.
Uzun vadeli tedarik anlaşmaları ve HBM4 büyümesi
Şirket, dünyanın en büyük beş veri merkezi operatörüyle en az beş yıl sürecek tedarik anlaşmaları imzaladı. Bu anlaşmalar, Samsung'un toplam üretim kapasitesinin yüzde 60 ila 70'ini kapsıyor ve peşin ödemeler ile taban fiyat garantileri içeriyor. Beş büyük firma ile daha görüşmeler devam ediyor. Ayrıca Samsung, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çiplerinde güçlü bir büyüme kaydediyor. Nvidia ve AMD gibi devlerin tercih ettiği HBM4'te üçüncü çeyrekte gelirlerini üç katından fazla artırmayı hedefliyor. Bu sayede HBM pazar payını genel DRAM pazar payıyla eşitlemeyi ve rakibi SK Hynix ile arasındaki farkı kapatmayı amaçlıyor.
Rekor kâr ve bölümler arası dengesizlik
Samsung'un yarı iletken birimi, ikinci çeyrekte 89,2 trilyon won (yaklaşık 61,7 milyar dolar) işletme kârı elde ederek geçen yılın aynı dönemine göre 250 katın üzerinde artış gösterdi. Toplam işletme kârı 89,5 trilyon won, ciro ise yüzde 130 artışla 171,5 trilyon won oldu. Ancak yüksek çip fiyatları mobil bölümü olumsuz etkiledi ve bu birim 700 milyar won zarar kaydetti. Bu durum, şirketin bir yandan rekor kâr elde ederken diğer yandan risklerle karşı karşıya olduğunu ortaya koyuyor. Foundry birimi ise TSMC ve Intel ile rekabet ediyor ve fabrika kullanım oranlarındaki artışla toparlanmayı bekliyor. Samsung, Texas'taki Taylor fabrikasını bu yıl devreye alacak, ikinci fabrika için ise 2030'da seri üretime başlanması planlanıyor.
Yatırımcı endişeleri ve gelecek görünümü
Son aylarda çip hisselerinde yaşanan düşüş, yatırımcıların yapay zeka altyapısına yönelik finansman endişelerini artırdı. Çin'den gelen rekabet baskısı da Samsung'un uzun vadeli kârlılığını etkileyebilecek faktörler arasında. Bununla birlikte Samsung'un konferans görüşmesindeki açıklamaları, analistler tarafından “uzun zamandır duyulan en güven verici çağrılardan biri” olarak nitelendirildi. Şirket, SK Hynix'in aksine ADR ihracı planlamadığını ve güçlü nakit akışı sayesinde yeni fon ihtiyacının bulunmadığını belirtti. Samsung, yapay zeka odaklı büyümenin devam edeceğine ve çip talebinin uzun vadede güçlü kalacağına inanıyor.
