İstihdam Verisi Beklentilerin Altında Kaldı
ABD'de haziran ayı tarım dışı istihdam verisi 57 bin kişi artışla piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Profesyonel ve ticari hizmetler, sosyal yardım ve sağlık hizmetleri sektörlerinde artış görülürken, eğlence ve konaklama sektöründe istihdam kaybı yaşandı. Nisan ayı istihdam artışı 179 binden 148 bine, mayıs ayı artışı ise 172 binden 129 bine revize edildi. İşsizlik oranı ise yüzde 4,2'ye gerileyerek yüzde 4,3 olan beklentinin altında kaldı. Analistler, işgücüne katılım oranındaki düşüşün işsizlik oranını aşağı çektiğini, ancak bu düşüşün gelecek aylarda tersine dönme riski taşıdığını belirtti.
Fed Faiz Artırımı Beklentileri Zayıfladı
Zayıf istihdam verisi, Fed'in faiz patikasında daha esnek hareket edebileceği beklentilerini güçlendirdi. Fed'in eylül ayında faiz artırımına gitme ihtimali yüzde 67'den yüzde 63'e geriledi. Fed Başkanı Kevin Warsh, Avrupa Merkez Bankası Merkez Bankacılığı Forumu'nda yaptığı konuşmada, enflasyon beklentileri ve enflasyona ilişkin risklerin son haftalarda gerilediğini belirterek, "Piyasalardaki oynaklık artmadı, azaldı, tahvil getirileri yükselmedi, geriledi, enflasyon beklentileri de düştü" dedi. Warsh, "Bu merkez bankasının yüzde 2'nin üzerinde bir enflasyon hedefiyle rahat edeceğini düşünenler varsa sanırım hayal kırıklığına uğrayacaklar" ifadelerini kullandı. Bu gelişmelerle ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi 11 baz puan artışla yüzde 4,49'a çıkarken, dolar endeksi haftalık bazda yüzde 0,5 azalışla 100,8 seviyesine geriledi.
Değerli Metaller Güçlendi
Fed faiz artırımı ihtimalinin azalması ve dolar endeksindeki düşüş, değerli metallere alım getirdi. Faiz getirisi olmayan değerli metalleri elde tutmanın maliyeti düşerken, özellikle gümüş ve paladyum güçlü alımlarla karşılaştı. Ons bazında gümüş yüzde 5,9, paladyum yüzde 5,4, altın yüzde 2,5 ve platin yüzde 0,9 yükseldi.
Baz Metaller Karışık Seyretti
Baz metallerde zayıf doların makro desteği ve emtia bazında farklılaşan arz görünümü etkili oldu. Bakır, altın ve gümüşle birlikte alımlarla desteklenirken, alüminyumda Hürmüz Boğazı'ndaki taşımacılığın normalleşmesiyle Körfez Bölgesi'nden arzın yeniden piyasaya girmesi ve Çin ile Endonezya'daki üretim artışı satış baskısı yarattı. Nikelde Endonezya'nın maden kotalarına ilişkin gevşeme sinyalleri ve Çin'de zayıf paslanmaz çelik talebi satışları desteklerken, çinkoda kar satışları öne çıktı. Tezgah üstü piyasada libre bazında çinko yüzde 1,3, bakır yüzde 0,5 artarken, alüminyum yüzde 3,5, nikel yüzde 2,4 ve kurşun yüzde 0,7 geriledi.
Brent Petrol ve Doğal Gazda Ayrışma
Enerji grubunda Hürmüz Boğazı'ndaki ticari taşımacılığın normalleşmesi petrol fiyatlarını aşağı çekerken, ABD'deki sıcak hava tahminleri doğal gaz fiyatlarını destekledi. Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri'nin ihracatını savaş öncesi seviyelere yaklaştırması, petrol fiyatlarındaki risk primini azalttı. Doğal gaz, ABD'deki sıcak hava dalgasının soğutma talebini artırmasıyla petrolden ayrıştı, ancak yüksek üretim ve stoklar yükselişi sınırladı. Haftalık bazda doğal gaz yüzde 0,4 artarken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 2,1 düşüşle 72 dolara indi.
Buğday USDA Verileriyle Yükseldi
Tarım emtialarında ABD Tarım Bakanlığı'nın (USDA) haziran ayı çeyreklik stok ve ekim alanı raporları belirleyici oldu. Buğday, ABD'nin haziran başı stoklarının beklentilerin altında kalması ve ekim alanının tahminlerin gerisinde açıklanmasıyla alıcılı seyretti. Chicago Ticaret Borsası'nda kile başına buğday yüzde 1,8 artarken, pirinç yüzde 2,3, soya fasulyesi yüzde 0,8 ve mısır yüzde 0,2 geriledi.
Kahve Fiyatları Sert Yükseldi
Yumuşak emtialarda hava koşulları kaynaklı arz endişeleri öne çıktı. Kahve fiyatları, Brezilya'da yeniden etkili olan yağışların hasadı geciktirmesi ve borsada kayıtlı arabica kahve stoklarının 377 bin 465 çuvalla Mart 2024'ten bu yana en düşük seviyeye gerilemesiyle haftalık bazda yüzde 10,6 yükseldi. Ayrıca El Nino hava olayının Brezilya'da eylül-ekim döneminde ağaçların çiçeklenmesini geciktirerek 2026/2027 sezonu rekoltesini olumsuz etkileyebileceği endişesi de yükselişi destekledi. Kakaoda ise Fildişi Sahili'nde liman girişlerinin geçen yıla göre yüzde 18,4 artması güçlü arz görünümü sağlarken, zayıf talep sinyalleriyle fiyatlar yüzde 1,5 geriledi. Şeker yüzde 2,1, pamuk yüzde 1 artış kaydetti.
