Küresel Piyasalarda Satış Baskısı: Tahvil Faizleri ve Enflasyon Endişeleri Öne Çıkıyor

Orta Doğu'daki gerilimlerin piyasalara yansımaları daha belirgin hale gelirken, bölgede 8 Nisan'da sağlanan ateşkese rağmen petrol fiyatları yüksek seyrini koruyor ve enflasyon korkularını körüklüyor. Artan enflasyon endişeleriyle birlikte tahvil piyasalarında satış baskısı devam ediyor.

ABD'de Güçlü Enflasyon Endişeleri

Analistler, özellikle ABD'de güçlü enflasyon endişelerinin sürdüğünü ve makroekonomik verilerin ekonomik aktivitedeki canlılığa işaret ettiğini belirtiyor. Bu durumun tahvil piyasalarındaki satıcılı seyrin başlıca sebebi olduğu kaydediliyor. Fed'e yönelik beklentilerin savaş öncesi döneme göre 'şahin' tarafa doğru dönmesi söz konusu baskıyı destekliyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, bankanın aralık toplantısında politika faizini 25 baz puan artırma ihtimali yüzde 73'e yükseldi.

Tahvil Faizlerindeki Yükseliş ve Piyasalara Etkisi

Tahvil faizlerindeki yükseliş eğilimi, küresel piyasalarda yatırımcı davranışları üzerinde belirleyici olurken, artan getirilerin pay piyasalarında oynaklığı beslediği görülüyor. Analistler, özellikle ABD tahvil getirilerinin yüzde 5 seviyelerine yaklaşmasının risk-getiri dengesini yeniden şekillendirdiğini belirtiyor. Görece cazip hale gelen tahvil piyasaları, yatırımcıların hisse senedi pozisyonlarını azaltmasına neden oluyor. Yükselen tahvil faizlerinin şirketlerin borçlanma maliyetlerini artırdığına dikkat çeken analistler, karlılık görünümüne yönelik endişelerin hisse piyasalarındaki zayıf seyrin ana unsurları arasında yer aldığını belirtiyor.

—

Geniş Pickt afişi — Telegram için ortak alışveriş listesi uygulaması

Nvidia Finansal Sonuçları ve Fed Tutanakları Bekleniyor

Bir süredir yapay zeka teması ekseninde şekillenen piyasalarda gözler, ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın bugün açıklayacağı finansal sonuçları ile Fed'in toplantı tutanaklarına çevrildi. Fed'in toplantı tutanaklarında bankanın gelecek dönemde atacağı adımlara ilişkin sinyaller aranacak.

ABD Senatosu'ndan İran Tasarısı Adımı

ABD Senatosu, Başkan Donald Trump'ın İran'a yönelik saldırılarının Kongre onayına tabi olmasını öngören 'savaş yetkileri' tasarısının görüşmelere açılmasını kabul ederek tasarının önünü açtı. Trump'ın veto edeceğine kesin gözüyle bakılan tasarı, bu haliyle dahi ABD Kongresindeki Cumhuriyetçiler arasında 'İran'la savaşın uzamasından' duyulan rahatsızlığın bir yansıması olarak değerlendiriliyor.

Altın, Yükselen Tahvil Faizleriyle Geriledi

Bu gelişmelerin ışığında dün ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,6833'e ulaşarak 16 Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyesini test ederken, 30 yıllık hazine tahvil faizi de yüzde 5,19'un üzerine çıkarak 2007'den beri en yüksek seviyesine ulaştı. ABD'nin 10 yıllık tahvil getirisi yeni günde yüzde 4,65'te dengelendi. Analistler, tahvil faizleri ile tahvil fiyatlarının ters yönde hareket ettiğini hatırlatarak, yükselen tahvil faizinin aslında 'tahvilin fiyatının düşmesi ve tahvil satışlarının arttığı' anlamına geldiğini bildirdi.

Fed'e ilişkin tahminlerin 'şahin' tarafa kaymasıyla dolar endeksi kritik değer olan 100 seviyesine yakın kalmaya devam ediyor. Güçlü dolar ve yükselen tahvil faizleriyle alternatif maliyeti artan altının ons fiyatı dün yüzde 1,9 düşüşle 4 bin 481 dolara inerken, yeni günde de yüzde 0,3 azalışla 4 bin 466 dolardan alıcı buluyor. Orta Doğu'daki gelişmelerin etkisiyle yüksek seyrini sürdüren Brent petrolün varil fiyatı ise yeni işlem gününde yüzde 0,5 düşüşle 107 dolarda bulunuyor.

ABD Borsaları Düşüşle Kapandı

Söz konusu gelişmelerle, S&P 500 endeksi yüzde 0,67, Nasdaq endeksi yüzde 0,84 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,65 düştü. ABD'de endeks vadeli kontratlar, güne negatif seyirle başladı.

Avrupa Borsaları Karışık Seyretti

Avrupa borsalarında da söz konusu gelişmelerin etkisiyle karışık bir seyir öne çıkıyor. Avro Bölgesinde bugün açıklanacak enflasyon verileri yakından takip edilecek. Dün yayımlanan verilere göre, AB'nin ihracatı, martta geçen yılın aynı ayına göre yüzde 8,7 azalarak 233,9 milyar avroya gerilerken, ithalatı ise yüzde 2,7 yükselerek 228 milyar avroya çıktı. AB, söz konusu ayda 5,9 milyar avro dış ticaret fazlası verdi.

Pickt makale sonrası afişi — aile illüstrasyonlu ortak alışveriş listesi uygulaması

BM Ekonomik ve Sosyal İşler Departmanı (DESA), Dünya Ekonomik Durumu ve Beklentiler 2026 raporunu güncelledi. Raporda, ABD'ye yönelik ekonomik büyüme tahmini bu yıl yüzde 2 olarak korunurken, gelecek yıl için yüzde 2,2'den yüzde 2'ye çekildi. Avrupa Birliği'nde (AB) ise ekonomik büyümenin 2026'da yüzde 1,1 ve 2027'de yüzde 1,4 olmasının beklendiği kaydedildi. Bu tahminler ocak ayına kıyasla 0,2 puanlık aşağı yönlü revizyona işaret etti.

Bu gelişmelerle Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,38 ve İngiltere'de FTSE 100 endeksi ise yüzde 0,07 artarken, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,07 ve İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,65 düştü. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar güne negatif başladı.

Çin'de Kredi Faiz Oranları Değişmedi

ABD'deki satıcılı seyrin yeni günde Asya'ya taşındığı görülürken, Çin'de gösterge faizi işlevi gören 1 ve 5 yıllık kredi faiz oranlarında (LPR) değişikliğe gidilmedi. Ulusal Bankalar Arası Fon Merkezi, 1 yıllık kredi faiz oranını yüzde 3'te, 5 yıllık kredi faiz oranını ise yüzde 3,5'te sabit tuttu. Küresel tahvil faizlerindeki yükseliş, bölgede büyüme ve teknoloji hisseleri üzerinde baskı unsuru olarak kabul ediliyor.

Bu gelişmelere ek olarak Samsung Electronics'te yaklaşık 50 bin çalışanın ücret anlaşmazlığından ötürü grev kararı almasıyla şirketin hisseleri yüzde 1,6 geriledi. Söz konusu gelişmelerle kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,6, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,7 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,5 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 2,1 düştü.

Borsa İstanbul Kapalıydı, Dolar/TL Yatay

Borsa İstanbul, 19 Mayıs Atatürk'ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı nedeniyle dün kapalıydı. Pazartesi günü satış ağırlıklı seyreden Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,35 değer kaybederek 14.029,54 puandan tamamlamıştı. Dolar/TL dünü 45,5840'tan tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üzerinde 45,5900'dan işlem görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde konut fiyat endeksinin, yurt dışında ise Fed'in toplantı tutanakları ve Avro Bölgesinde enflasyon verileri başta olmak üzere yoğun veri gündeminin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.900 ve 13.800 puanın destek, 14.200 ve 14.300 seviyelerinin direnç konumunda olduğunu kaydetti.